Beginner039s Guide till Trading Futures Välkommen till Beginners Guide to Trading Futures. Denna guide ger en allmän översikt över terminsmarknaden samt beskrivningar av några av de instrument och tekniker som är gemensamma för marknaden. Som vi kommer att se finns det terminskontrakt som täcker många olika klasser av investeringar (dvs. aktieindex, guld, apelsinjuice) och det är omöjligt att gå in i detalj på vart och ett av dessa. Det föreslås därför att om du efter att ha läst den här guiden bestämmer dig för att börja handla terminer, spenderar du sedan tid på att studera den specifika marknaden där du är intresserad av handel. Som med alla ansträngningar, desto större ansträngning kommer du till förberedelse desto större blir dina odds för framgång en gång du faktiskt börjar. Viktig anmärkning: Även om terminer kan användas för att effektivt säkra andra placeringspositioner kan de också användas för spekulation. Att göra det medför stora möjligheter till stora belöningar på grund av hävstångseffekt (som kommer att diskuteras i större detalj senare) men också medför överdrivna risker. Innan du börjar sälja terminer, bör du inte bara förbereda så mycket som möjligt utan också göra absolut säker på att du kan och villig att acceptera eventuella ekonomiska förluster som du kan uppstå. Grundstrukturen i denna handledning är följande: Vi kommer att börja med en allmän översikt över terminsmarknaden, inklusive en diskussion om hur futures fungerar, hur de skiljer sig från andra finansiella instrument och förstå fördelarna och nackdelarna med hävstångseffekten. I avsnitt två kommer vi att fortsätta för att titta på några överväganden före handel, till exempel vilket mäklarfirma du kan använda, de olika typerna av terminskontrakt som finns tillgängliga och de olika typerna av affärer du kan använda. Avsnitt tre kommer då att fokusera på utvärdering av terminer, inklusive grundläggande och tekniska analystekniker samt mjukvarupaket som kan vara användbara. Slutligen kommer avsnitt fyra i den här guiden att ge ett exempel på en futureshandel, genom att ta en steg-för-steg-titt på instrumentval, marknadsanalys och handelsexempel. I slutet av den här handboken borde du ha en grundläggande förståelse för vad som är involverat i handelstransaktioner och en bra grund för att börja vidarestudie om du har bestämt att terminshandel är för dig. Terminmarknaderna kan verka skrämmande, men dessa förklaringar och strategier hjälper dig att handla som ett proffs. Lär dig att hålla dina förluster till ett minimum och konsekvent producera positiva resultat. Vi tittar på de åtta åtta fördelarna med handel med futures över aktier. It039s omöjligt att undvika katastrof utan handelsregler - se till att du vet hur du ska utforma dem själv. Risken är i varje handel du tar, men så länge du kan mäta risk kan du hantera det. Ofta ställda frågor Lär dig att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Ofta ställda frågor Lär dig att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Lär dig skillnaderna mellan generella partnerskap och partnerskap med begränsat ansvar varje typ har unika egenskaper, fördelar. Utvecklingsgrundlag: Strategier 13 I huvudsak försöker terminskontrakt att förutse vad värdet av ett index eller råvara kommer att vara på ett visst datum i framtiden. Spekulanter på terminsmarknaden kan använda olika strategier för att dra nytta av stigande och sjunkande priser. De vanligaste är kända som långa, korta och spridda. Går lång När en investerare går lång - det vill säga går in i ett avtal genom att komma överens om att köpa och ta emot leverans av det underliggande till ett fast pris - innebär det att han eller hon försöker dra nytta av en förväntad framtida prisökning. Till exempel säger vi att med en initial marginal på 2000 i juni köper spekulanten Joe ett september guldkontrakt på 350 per ounce, för totalt 1 000 ounce eller 350 000. Genom att köpa i juni går Joe lång, med förväntan om att guldpriset kommer att stiga när kontraktet löper ut i september. I augusti ökar priset på guld med 2 till 352 per ounce och Joe beslutar att sälja kontraktet för att realisera en vinst. Kontraktet på 1000 ounce skulle nu vara värd 352 000 och vinsten skulle vara 2 000. Med tanke på den mycket höga hävstångseffekten (kom ihåg att initialmarginalen var 2.000). Genom att gå länge gjorde Joe en 100 vinst. Det motsatta skulle ju vara sant om priset på guld per ounce hade fallit med 2. Spekulanten skulle ha insett en 100 förlust. Det är också viktigt att komma ihåg att under hela den tid som Joe höll kontraktet kan marginalen ha sjunkit under underhållsmarginalen. Han skulle därför ha fått svara på flera marginalsamtal, vilket resulterade i en ännu större förlust eller mindre vinst. Går kort En spekulant som går kort - det vill säga ingå ett terminsavtal genom att gå med på att sälja och leverera det underliggande till ett bestämt pris - ser ut att göra vinst av fallande prisnivåer. Genom att sälja hög nu kan kontraktet återköpas i framtiden till ett lägre pris, vilket ger vinst för spekulanten. Låt oss säga att Sara gjorde lite forskning och kom fram till att oljepriset skulle minska under de kommande sex månaderna. Hon kunde sälja ett kontrakt idag, i november, till det nuvarande högre priset och köpa tillbaka det inom de närmaste sex månaderna efter att priset har sjunkit. Denna strategi kallas kort och används när spekulanter utnyttjar en avtagande marknad. Antag att Sara, med en initial marginalavgift på 3 000, sålde Sara maj ett råoljekontrakt (ett kontrakt motsvarar 1000 fat) vid 25 per fat, till ett totalt värde av 25 000. I mars hade oljepriset nått 20 per fat och Sara tyckte att det var dags att tjäna pengar på vinsten. Som sådan köpte hon tillbaka kontraktet som värderades till 20 000. Genom att gå kort gav Sara en vinst på 5.000. Men om Sarasforskningen inte hade varit noggrann och hon hade fattat ett annat beslut kunde hennes strategi ha slutat med stor förlust. Spridningar Som du kan se går det lång tid och går kort är positioner som i grunden innebär att man köper eller säljer ett kontrakt nu för att kunna dra nytta av stigande eller sjunkande priser i framtiden. En annan gemensam strategi som används av terminshandlare kallas spreads. Spridningar innebär att man utnyttjar prisskillnaden mellan två olika kontrakt av samma produkt. Spridning anses vara en av de mest konservativa formerna för handel på terminsmarknaden eftersom det är mycket säkrare än handel med longshort (nakna) terminsavtal. Det finns många olika typer av spreads, inklusive: Kalender Spread - Detta innebär samtidig inköp och försäljning av två futures av samma typ, med samma pris men olika leveransdatum. Intermarknadsspridning - Här går investeraren, med avtal av samma månad, länge på en marknad och kort på en annan marknad. Till exempel kan investeraren ta Short June Wheat och Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Det här är vilken typ av spridning som varje position skapas i olika terminsutbyten. Investeraren kan till exempel skapa en position i Chicago Trade Board (CBOT) och London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). HJÄLPFÖRHANDLINGSHANDELARE SOM 1997 Grundläggande handelsstrategier Denna publikation är egenskapen för National Futures Association. Även om du bör besluta att delta i terminshandel på ett sätt som inte innebär att du måste göra dagliga handelsbeslut om vad och när du ska köpa eller sälja (som att ha ett hanterat konto eller investera i en råvarupool) är ändå användbart för att förstå dollar och cent av hur futures tradingvinster och förluster realiseras. Om du har för avsikt att handla ditt eget konto är en sådan förståelse väsentlig. Dussintals olika strategier och variationer av strategier används av futureshandlare i strävan efter spekulativ vinst. Här är korta beskrivningar och illustrationer av de mest grundläggande strategierna. Köpa (går lång) till vinst från en förväntad prishöjning Någon som förväntar sig att priset på en viss vara ökar över en viss tid kan söka vinst genom att köpa terminsavtal. Om det är korrekt att förutse riktningen och tidpunkten för prisförändringen kan terminsavtalet säljas senare till det högre priset, vilket ger vinst.1 Om priset sjunker snarare än ökar kommer handeln att leda till förlust. På grund av hävstångseffekt kan förluster och vinster vara större än initialmarginalavgiften. Anta exempelvis sin nu januari. Råoljepriset för juli är för närvarande citerat med 15 fat och under den kommande månaden förväntar du sig priset öka. Du bestämmer dig för att sätta in den nödvändiga initialmarginalen på 2000 och köpa en juli oljepriskontrakt. Vidare antar att i juli har råoljepriset i juli stigit till 16 fat och du bestämmer dig för att ta din vinst genom att sälja. Eftersom varje kontrakt är för 1000 fat, skulle din 1-fat-vinst vara 1 000 minus transaktionskostnader. Pris per värde på 1000 fat fat kontrakt Januari Köp 1 juli rå 15.00 15.000 olje futures kontrakt April Sälj 1 juli rå 16.00 16.000 olje futures kontrakt Resultat 1,00 1,000 1 För enkelhet, exempel tar inte hänsyn till provisioner och andra transaktionskostnader. Dessa kostnader är viktiga. Du borde vara säker på att du förstår dem. Antag istället att i stället för att stiga till 16 per fat, har råoljepriset i juli minskat till 14 och för att undvika möjligheten till ytterligare förlust väljer du att sälja kontraktet till det priset. På 1000-talet kontraktet skulle din förlust uppgå till 1000 plus transaktionskostnader. Pris per värde på 1000 fat fat kontrakt Januari Köp 1 juli rå 15,00 15 000 olje futures kontrakt April Sälj 1 juli rå 14,00 14 000 olje futures kontrakt Förlust 1,00 1000 Notera att om när som helst förlusten på den öppna positionen hade minskat pengar i ditt marginal konto till under underhållsmarginalnivån, skulle du ha fått ett marginalanrop för vilken summa som helst som behövdes för att återställa ditt konto till mängden av det ursprungliga marginalkravet. Försäljning (går kort) till vinst från en förväntad prisminskning Det enda sättet som går kort för att dra nytta av ett förväntat prisminskning skiljer sig från att gå länge till vinst från en förväntad prisökning är sekvensen av affärerna. I stället för att först köpa ett terminsavtal säljer du först ett terminsavtal. Om, som du förväntar dig, priset sjunker, kan en vinst realiseras genom att senare köpa ett kompensationskontrakt till det lägre priset. Vinsten per enhet blir det belopp med vilket inköpspriset ligger under det tidigare försäljningspriset. Marginkrav för att sälja ett terminsavtal är detsamma som för köp av ett terminsavtal och dagliga vinster eller förluster krediteras eller debiteras kontot på samma sätt. Antag exempelvis att det är augusti och mellan nu och år väntar du att den totala aktiekursnivån minskar. SampP 500 Stock Index är för närvarande 1200. Du sätter in en initialmarginal på 15 000 och säljer ett december SampP 500-futureskontrakt på 1200. Varje poängändring i indexet resulterar i en 250 per avkastning eller förlust. En nedgång på 100 poäng i november skulle således ge en vinst före transaktionskostnader på 25 000 på ungefär tre månader. En förstärkning av denna storlek på mindre än en 10 procent förändring i indexnivå är en illustration av hävstångseffekt som arbetar till din fördel. SampP 500 Värde av kontraktsindex (Index x 250) August Sälj 1 december 1200 300 000 SampP 500 futures kontrakt November Köp 1 december 1.100 275 000 SampP 500 futures kontrakt Profit 100 poäng. 25 000 Antag att aktiekurserna, mätt med SampP 500, ökar i stället för att minska och när du bestämmer dig för att likvida positionen i november (genom att göra ett avräkningsköp) har indexet stigit till 1300, resultatet skulle vara enligt följande: SampP 500 Värde av kontraktsindex (Index x 250) August Sälj 1 december 1.200 300.000 SampP 500 futures kontrakt November Köp 1 december 1.300 325.000 SampP 500 futures kontrakt Förlust 100 poäng. 25 000 En förlust av denna storlek (25 000, vilket ligger långt över din 15 000 initial marginal insättning) på mindre än en 10 procent förändring i indexnivå är en illustration av hävstångseffekten som arbetar till din nackdel. Det är svärdets andra kant. Spridningar Medan de flesta spekulativa terminer transaktioner innebär ett enkelt köp av terminskontrakt för att dra nytta av en förväntad prisökare, en lika enkel försäljning för att dra nytta av ett förväntat pris minskas andra möjliga strategier. Spreads är ett exempel. En spridning innebär att man köper ett terminskontrakt på en månad och säljer ett annat terminsavtal i en annan månad. Syftet är att dra nytta av en förväntad förändring i förhållandet mellan inköpspriset på ett och försäljningspriset på det andra. Som en illustration, antar det nu november, att marshögtidens pris är för närvarande 3,50 en bushel och majsvete futurespriset är för närvarande 3,55 en bushel, en skillnad på 5. Din analys av marknadsförhållandena indikerar att de närmaste månaderna , bör prisskillnaden mellan de två kontrakten öka för att bli större än 5. För att få vinst om du har rätt kan du sälja mars-terminsavtalet (det billigare kontraktet) och köpa maj-terminsavtalet (avtalet med högre priser). Antag att tid och händelser visar att du har rätt och att i februari har terminspriset i mars stigit till 3,60 och majs terminspris är 3,75, en skillnad på 15. Genom att likvida båda kontrakten vid denna tidpunkt kan du uppnå en nettovinst på 10 en bushel. Eftersom varje kontrakt är 5000 bushels är nettovinst 500. November Sälj mars vete Köp maj Vete Sprid 3,50 bushel 3,55 bushel 5 februari Köp mars vete Sälj maj vete 3,60 3,75 15 .10 förlust .20 få Netto vinst 10 bushel Få på 5000 bushel kontrakt 500 Hade spridningen (dvs. prisskillnaden) inskränkt med 10 en bussning i stället för att utvidgas med 10 en bussning, skulle de transaktioner som just illustrerats ha resulterat i en förlust av 500. Praktiskt taget obegränsade antal och typer av spridningsmöjligheter finns, liksom många andra, ännu mer komplexa futures trading strategier. Dessa ligger utanför ramen för ett inledande häfte och bör endast övervägas av någon som klart förstår den riskrättsliga aritmetiken som är inblandad. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat. Risken för förlust föreligger i terminer och optionshandel. Gratis 45 Futures Investor Kit - Klicka här Innehåller. Kartor, marknadsinformation, informativa artiklar, marknadsvarningar, utbytesbroschyrer, hanterad framtidsinformation och mycket merFutures 038 Alternativ Strategihandbok Använda terminer och alternativ, vare sig det är separat eller i kombination, kan erbjuda otaliga handelsmöjligheter. De 25 strategierna i den här handboken är inte avsedda att ge en komplett guide till varje möjlig handelsstrategi, utan snarare en utgångspunkt. Om innehållet kommer att visa sig vara de bästa strategierna och uppföljningsstegen för dig beror på din kunskap om marknaden, din riskbärande förmåga och dina handelshanteringsmål. Så här använder du den här handboken - Denna publikation har utformats, inte som en komplett guide till alla möjliga scenarier, utan snarare som en lättanvänd handbok som föreslår möjliga handelsstrategier. Långa Framtider - När du är bullish på marknaden och osäker på volatiliteten. Du påverkas inte av volatilitetsändring. Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Långsyntetiska Framtider - När du är bullish på marknaden och osäker på volatiliteten. Du påverkas inte av volatilitetsändring. Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Kan handlas in från första långa eller korta positioner för att skapa en starkare bullish position. Korta syntetiska framtidar - När du är bearish på marknaden och osäker på volatiliteten. Du påverkas inte av volatilitetsändring. Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Kan handlas in från första korta eller långa positioner för att skapa en starkare baisseposition. Long Risk Reversal - När du är bullish på marknaden och osäker på volatiliteten. Normalt initieras denna position som en uppföljning till en annan strategi. Dess riskreward är samma som en LONG FUTURES, med undantag för att det finns en platt yta med liten eller ingen gainloss. Kort riskåtergång - När du är bearish på marknaden och osäker på volatiliteten. Normalt initieras denna position som en uppföljning till en annan strategi. Dess riskreward är detsamma som en kort framtid, förutom att det finns en platt yta med liten eller ingen gainloss. Kortsamtal - När du är bearish på marknaden. Sälja out-of-the-money (högre strejk) sätter om du är osäker på att marknaden kommer att falla, sälja pengar ger dig om du är säker på att marknaden stagnerar eller faller. Short Put - Om du tror att marknaden inte går ner. Sälj ut alternativet (lägre strejk) om du bara är något övertygad, sälja alternativa pengar om du är mycket säker på att marknaden stagnerar eller stiger. Om du tvivlar på att marknaden kommer att stagnera och vara mer haussejd, så kan du sälja in-the-money alternativ för maximal vinst. Bull Spread - Om du tror att marknaden kommer att gå upp, men med begränsad uppsida. Bra position om du vill vara på marknaden men är mindre säker på hausseformiga förväntningar. Du är i gott företag. Detta är den mest populära haussehandeln. Bear Spread - Om du tror att marknaden kommer att gå ner, men med begränsad nackdel. Bra position om du vill vara på marknaden men är mindre säker på bearish förväntningar. Det mest populära stället bland björnar eftersom det kan komma in som en konservativ handel när det är osäkert om baisse hållning. Long Butterfly - En av de få positionerna som kan förekomma med fördel i en långsiktig optionsserie. Ange när, med en månad eller mer att gå, kostnaden för spridningen är 10 procent eller mindre av B A (20 procent om det finns en strejk mellan A och B). Det här är en tumregel för att kontrollera teoretiska värden. Kort fjäril - När marknaden är antingen under A eller över C och positionen är övervärderad med en månad eller så kvar. Eller när det bara är några veckor kvar, är marknaden nära B, och du förväntar dig ett överhängande drag i båda riktningarna. Long Iron Butterfly - När marknaden är antingen under A eller över C och positionen är underprissatt med en månad eller så kvar. Eller när det bara är några veckor kvar, är marknaden nära B, och du förväntar dig att en överhängande breakout flyttar i båda riktningarna. Kort järnfjäril - Ange när kortjärnet Butterflys nettokredit är 80 procent eller mer av C A, och du förutser en lång period av relativ prisstabilitet där den underliggande kommer att ligga nära mitten av C A-sortimentet nära utgången. Det här är en tumregel för att kontrollera teoretiska värden. Long Straddle - Om marknaden är nära A och du förväntar dig att den ska börja flytta men inte är säker på vilken väg. Särskilt bra läge om marknaden har varit tyst, börjar då att zigzag kraftigt, vilket signaliserar potentiell utbrott. Long Strangle - Om marknaden ligger inom eller nära (A-B) och har stagnerat. Om marknaden exploderar på något sätt, tjänar du pengar om marknaden fortsätter att stagnera, du förlorar mindre än med en lång sträcka. Också användbart om underförstådd volatilitet förväntas öka. Kort sträckning - Om marknaden ligger inom eller nära (A-B) och, trots att den är aktiv, tystnar ner. Om marknaden går in i stagnation, tjänar du pengar om det fortsätter att vara aktivt, du har lite mindre risk än med en kort räckvidd. Ratio Call Spread - Vanligtvis anges när marknaden är nära A och användaren förväntar sig en lätt till måttlig ökning av marknaden men ser en potential för försäljning. Ett av de vanligaste alternativen sprider sig sällan mer än 1: 3 (två överskjutande shorts) på grund av uppåtriktade risker. Ratio Put Spread - Vanligtvis inmatad när marknaden är nära B och du förväntar dig att marknaden kommer att falla något till måttligt, men ser en potential för kraftig ökning. Ett av de vanligaste alternativen sprider sig sällan mer än 1: 3 (två övre shorts) på grund av risken för nackdelen. Box eller konvertering - Ibland kommer en marknad att vara otillräcklig för att motivera en första inmatning i en av dessa positioner. De används dock oftast för att låsa hela eller delar av en portfölj genom att köpa eller sälja för att skapa positionens saknade ben. Det här är alternativ till stängning av positioner vid eventuellt ogynnsamma priser. Primär sidofält Förhöj din handel Varför jag väljer DT Som en ny näringsidkare har Don sparat mig från tragedi med alternativ tidigt i min handelserfarenhet. Jag gillar att handla huvudsakligen från mitt eget tänkande. Don har gett mig rätt mängd x02026 Läs mer Senaste Tweets Prova online commodity futures trading RISKFRITT med ett dt Pro Practice konto. Aktivera din demo här: t. coHCRLzBvyXv Tid sedan 4 Hours via Buffer NYA köp amp säljer nivåer för ESF från MDASnapShot. Få fullständiga handelsdetaljer här: t. coCoXxaWZllH Tid sedan 10 timmar via buffert Tänk på att du inte vet om futureshandel Tänk igen Seniormäklare Tom Dosdall förklarar: t. co4keZ3oSlC4 Tid sedan 11 timmar via buffert Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Alla rättigheter förbehållna. Detta material förmedlas som en uppmaning att ingå en derivat transaktion. Detta material har upprättats av en Daniels Trading-mäklare som tillhandahåller forskningsmarknadskommentarer och handelsrekommendationer som en del av hans eller hennes uppmaning till konton och uppdrag för handel. Men Daniels Trading behåller inte en forskningsavdelning enligt definitionen i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dess huvudmän, mäklare och anställda kan handla med derivat för egen räkning eller för andra. På grund av olika faktorer (t. ex. risk tolerans, marginal krav, handelsmål, kort sikt vs långsiktiga strategier, teknisk vs grundläggande marknadsanalys och andra faktorer) kan sådan handel leda till initiering eller likvidation av positioner som skiljer sig från Eller i motsats till de åsikter och rekommendationer som finns där. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat. Risken för förlust i handelskontrakt eller råvaruprodukter kan vara väsentlig och därför borde investerare förstå riskerna med att ta ställningstaganden och ta ansvar för riskerna i samband med sådana investeringar och för deras resultat. Du bör noggrant överväga huruvida en sådan handel är lämplig för dig mot bakgrund av dina omständigheter och ekonomiska resurser. Du borde läsa webbplatsen för riskupplysningar som öppnas på DanielsTrading längst ned på hemsidan. Daniels Trading är inte anknutet till eller stödjer något handelssystem, nyhetsbrev eller annan liknande tjänst. Daniels Trading garanterar inte eller verifierar eventuella prestationskrav som görs av sådana system eller tjänster.
No comments:
Post a Comment