Grunderna i Forex swaps Uppdaterad: 20 april, 2016 kl. 9:41 I valutamarknaden. en valutaswapp är en tvådelad eller tvåbentransaktionstransaktion som används för att byta eller byta värdetid för en utländsk valutaposition till ett annat datum, ofta längre ut i framtiden. Läs en kortfattad förklaring av valutaswappen. Termen valutaväxling kan också referera till mängden pips eller bytespunkter som handlare lägger till eller subtraherar från den ursprungliga valutakursen, ofta spotkursen, för att erhålla växelkursen vid prissättning av en valutaswapptransaktion. Hur en Forex Swap Transaction fungerar I den första delen av en valutahandelstransaktion köps eller säljs en viss valuta mot en annan valuta till en överenskommen kurs på ett initialt datum. Detta kallas ofta närmast eftersom det vanligen är det första datumet att ankomma i förhållande till det aktuella datumet. I det andra benet säljs samma mängd valuta samtidigt eller köps mot den andra valutan vid en andra överenskommen kurs på ett annat värdedatum, ofta kallat det förra datumet. Denna valutahandelsavtal resulterar effektivt i en (eller mycket liten) nettoexponering mot den rådande spoträntan, eftersom det första benet öppnar spotmarknadsrisken, stänger den andra delen av swappen omedelbart ned. Forex Swap Points och kostnaden för Carry Forex swap poäng till ett visst värde datum kommer att bestämmas matematiskt från den totala kostnaden när du lånar en valuta och låna en annan under tidsperioden sträcker sig från spotdatumet till värdet datum. Detta kallas ibland kostnaden för bära eller helt enkelt bära och kommer att omvandlas till valutapipor för att läggas till eller subtraheras från spotpriset. Bären kan beräknas från antal dagar från plats till framtid, plus de gällande interbank insättningsräntorna för de två valutorna till terminsdagen. I allmänhet kommer bära vara positiv för den part som säljer den högre räntevalutan framåt och negativ för den part som köper den högre räntevalutan framåt. Varför Forex swaps används Ett valutaväxling kommer ofta att användas när en näringsidkare eller hedger behöver rulla en befintlig öppen Forex-position fram till ett framtida datum för att undvika eller fördröja leveransen som krävs på kontraktet. Ändå kan en valutaswap användas för att få leveransdatumet närmare. Som exempel kan valutahandlare ofta genomföra rollovers, mer tekniskt kända som tomtext swaps, för att förlänga värdetiden för det som tidigare var en spotposition som ingicks en dag tidigare till det aktuella spotvärdesdatumet. Vissa detaljhandeln förmäklare (topplista med betrodda mäklare) kommer även att utföra dessa rollover automatiskt för sina kunder på positioner som är öppna efter 17:00 EST. Å andra sidan skulle ett företag kunna önska att använda en valutaswap för säkringsändamål om de upptäckte att ett förväntat kassaflöde, som redan hade skyddats med ett direktkontrakt, faktiskt skulle bli försenat i ytterligare en månad. I det här fallet skulle de helt enkelt kunna rulla ut sina befintliga kontraktsskydd i en månad. De skulle göra detta genom att godkänna en valutaswap där de stängde ut det befintliga avtalet om närmastid och sedan öppnade ett nytt för det önskade datumet en månad längre ut. Riskredovisning: Valutakurshandel på marginal har en hög risknivå och kan inte vara lämplig för alla investerare. Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstångseffekten kan fungera mot dig såväl som för dig. BREAKING DOWN Swap Ränteswaps I en ränteswapp utbyter parterna kassaflöden utifrån ett nominellt huvudbelopp (detta belopp utväxlas faktiskt inte) för att säkra mot ränterisk eller att spekulera. Exempelvis, säger ABC Co. har just utfärdat 1 miljon i femåriga obligationer med en rörlig årlig räntesats som definieras som London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus 1,3 (eller 130 punkter). LIBOR är på 1,7, låg för sitt historiska sortiment, så ABC-ledningen är angelägen om en räntehöjning. De hittar ett annat företag, XYZ Inc. som är villigt att betala ABC en årlig andel av LIBOR plus 1,3 på en teoretisk princip på 1 miljon i 5 år. XYZ kommer med andra ord att finansiera ABC: s räntebetalningar på sin senaste obligationsemission. I utbyte betalar ABC XYZ en fast årlig ränta på 6 på ett teoretiskt värde om 1 miljon i fem år. ABC drar nytta av swappen om räntorna stiger avsevärt de närmaste fem åren. XYZ gynnar om priserna faller, håller sig platt eller stiger bara gradvis. Nedan finns två scenarier för denna ränteswap: 1) LIBOR stiger 0,75 per år och 2) LIBOR stiger 2 per år. Om LIBOR stiger med 0,75 per år är ABC: s totala räntebetalningar till sina obligationsinnehavare under femårsperioden 225 000: med andra ord skulle 75 000 mer än 150 000 ABC ha betalat om LIBOR var fortsatt platt: ABC betalar XYZ 300 000: Och mottar 225.000 i gengäld (samma som ABC: s räntebetalningar till obligationsinnehavare). ABCs nettoförlust på bytet kommer till 75 000. I det andra scenariot stiger LIBOR med 2 om året. Detta ger ABCs totala räntebetalningar till obligationsinnehavare till 350 000 XYZ betalar detta belopp till ABC, och ABC betalar XYZ 300 000 i gengäld. ABC: s nettovinst på swappen är 50 000. Observera än i de flesta fall skulle de två parterna agera genom en bank eller annan förmedlare, vilket skulle ta en byte av bytet. Huruvida det är fördelaktigt för två enheter att ingå en ränteswapp beror på deras komparativa fördel i utlåningsmarknader med fast eller rörlig ränta. Övriga swappar De instrument som byts ut i en swap behöver inte vara räntebetalningar. Otaliga sorter av exotiska swapavtal finns, men relativt vanliga arrangemang innefattar råvaru swappar, valutaswappar, skuldswappar och totalavkastningsswappar. Råvaruhandeln innebär utbyte av ett flytande råvarupris, såsom Brent Crude-spotpriset. till ett bestämt pris under en överenskommen period. Som det här exemplet antyder handlar råvarubyten oftast om råolja. I en valutaswap. Parterna utbyter ränta och huvudbetalningar på skulder i olika valutor. Till skillnad från i en ränteswap är revisorn inte ett teoretiskt belopp, men utbyts tillsammans med ränteförpliktelser. Valutaswappar kan ske mellan länder: Kina har ingått byten med Argentina, vilket hjälper de senare att stabilisera sina valutareserver. Och ett antal andra länder. En skuldsättningsbyte innebär utbyte av skuld för eget kapital när det gäller ett börsnoterat bolag, detta skulle innebära obligationer för aktier. Det är ett sätt för företagen att refinansiera sin skuld. Totala avkastningsswappar I en total avkastningsbyte. Den totala avkastningen från en tillgång byts mot en fast ränta. Detta ger partiet betalning av den fasta räntexponeringen för det underliggande asseta-beståndet eller ett index till exempel, utan att behöva betala kapitalet för att hålla det. Valutaväxling BREAKNING NÄR Valutaväxling En valutaväxling kan göras på flera sätt. Om det finns en fullständig byte av revisor när avtalet initieras, växlas omräkningen vid förfallodagen. Valutaswappar är förhandlingsbara under minst 10 år, vilket gör dem till en mycket flexibel metod för utländsk valuta. Räntorna kan vara fasta eller flytande. Bakgrundsvalutaswappar gjordes ursprungligen för att komma runt växlingskontroller. Eftersom de flesta utvecklade ekonomier har eliminerat kontroller görs de oftast för att säkra långfristiga placeringar och att ändra de två parternas riskexponering. Prissättningen uttrycks vanligen som LIBOR plus eller minus ett visst antal poäng baserat på räntekurvor vid starten och kreditrisken för de två parterna. Börsutbyte I en valutaswap avtalar parterna i förväg huruvida de kommer att byta huvudbeloppet för de två valutorna vid transaktionens början. De två huvudbeloppen skapar en underförstådd växelkurs. Till exempel, om en byte innebär att utbyta 10 miljoner vs 12,5 miljoner, skapar det en underförstådd EURUSD-växelkurs på 1,25. Vid förfallodagen måste samma två huvudbelopp utbytas vilket medför valutakursrisk eftersom marknaden kan ha flyttat långt ifrån 1,25 under de närmaste åren. Många swappar använder helt enkelt teoretiska huvudbelopp. Vilket innebär att huvudbeloppen används för att beräkna ränta som betalas och betalas varje period men inte utbyts. Växelkursräntor Det finns tre variationer i växelkursen: fast ränta till fast ränta med rörlig ränta till rörlig ränta eller fast ränta till rörlig ränta. Det innebär att i en byte mellan euro och dollar kan en part som har en första skyldighet att betala fast ränta på ett eurolån utbyta det för en fast ränta i dollar eller för en flytande kurs i dollar. Alternativt kan en fest vars euro lån har en rörlig ränta utbyta det för antingen en flytande eller en fast ränta i dollar. En växling av två flytande räntor kallas ibland en basbyte. Räntebetalningar beräknas vanligtvis kvartalsvis och bytas halvår, även om swappar kan struktureras efter behov. Räntebetalningar är vanligtvis inte nettade eftersom de är i olika valutor. Upplev skillnaden Live-konto Öppna ett Live Trading-konto Demo-konto Pröva ett Demo-Handelskonto Live-konto Öppna ett Live-Handelskonto Demo-konto Pröva ett Demo Trading-konto Pepperstone Swap-priser En valutahandel ränta definieras som ett övernattningsräntor (som är upptjent eller betalt) för att hålla positioner över natten i valutahandel. Vad är en växelkurs En bytesavgift bestäms utifrån räntorna för de länder som är involverade i varje valutapar och huruvida positionen är kort eller lång. I något valutapar betalas räntan på den valuta som såldes och mottas i den köpta valutan. Bytesavgifter släpps varje vecka av de finansiella institutionerna vi arbetar med och beräknas utifrån riskhanteringsanalys och marknadsförhållanden. Varje valutapar har en egen bytesavgift och mäts på en standardstorlek på 1,0 lot (100 000 basenheter). De växelkurser som anges nedan är vägledande priser och kan ändras baserat på volatiliteten på marknaden. Pepperstone Swap-priser För de senaste Swap-priserna, se Pepperstone MT4 Trading Platform. För att se priserna välj: Visa gt Marknadsvakt och högerklicka på Market Watch och välj Symboler Välj sedan valutaparet du vill kontrollera och välj Egenskaper. Riskvarning: Levererad handel med forex, derivat, ädla metaller, CFD eller andra utbytesprodukter på margin ger hög risk för din kapital. Handel är inte lämplig för alla och kan leda till förluster som är större än dina insättningar. Du bör bara handla med pengar du har råd att förlora. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat och skattelagar kan komma att ändras. Pepperstone är inte en finansiell rådgivare och alla tjänster tillhandahålls endast på grundval av utförandet. Tänk på vår Risk Disclosure Statement och juridisk dokumentation och se till att du fullt ut förstår riskerna med hänsyn till dina personliga omständigheter innan du bestämmer dig för att förvärva våra tjänster. Vi uppmanar dig att söka oberoende råd om det behövs. Pepperstone är handelsnamnet Pepperstone Group Limited och Pepperstone Limited. Pepperstone Group Limited är auktoriserad och reglerad av ASIC (AFSL 414530). Kontor: Nivå 5, 530 Collins Street, Melbourne, VIC. ACN 147 055 703. Vänligen se vår PDS och FSG här. Pepperstone Limited är ett aktiebolag registrerat i England Wales och är auktoriserat och reglerat av Financial Conduct Authority (N0.684312). Registered office: No.1 Royal Exchange Avenue, London EC3V 3LT, FÖRENADE KUNGARIKET. Företagets nummer 08965105. Vi använder spårningsmekanismer, till exempel cookies, för att göra våra webbplatser enkla att använda och att anpassa din erfarenhet med oss. Cookies kan inte användas för att identifiera dig personligen. Genom att besöka vår hemsida godkänner du vår användning av cookies i enlighet med vår Cookies Policy. Observera att begränsning av cookies hindrar att du drar nytta av någon av våra webbplatsers funktionalitet. kopia 2017 Pepperstone Group Limited ACN 147 055 703 AFSL No.414530
No comments:
Post a Comment